La gestion de la trésorerie au sein de l’entreprise est essentielle. Elle met en avant la bonne santé financière notamment par l’optimisation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et du Cash Management. Il s’agit de trouver le bon équilibre entre trois éléments déterminants : les stocks, les créances clients et les dettes des fournisseurs. C’est un savant mélange entre les décaissements et les encaissements de l’entreprise.
Pour une gestion financière optimum il faut tenir compte du BFR, du fonds de roulement et de la trésorerie. Le fonds de roulement repose sur la gestion des fonds propres associé à l’endettement à moyen et long terme. Lorsque l’on soustrait le BFR au fonds de roulement, on obtient la trésorerie nette.
La tâche n’est donc pas simple. Lors de la création, du développement d’une entreprise ou lors d’une situation économique instable, il apparaît important de pouvoir maîtriser sa trésorerie, son apport en cash.
À cet effet, l’AFTE (Association Française des Trésoriers d’Entreprise) a mis en place une commission dédiée et qui publie régulièrement des informations sur le sujet.
On parle de trésorerie négative lorsque le BFR est supérieur au fonds de roulement. Cette situation n’est pas bonne pour l’entreprise qui va devoir faire appel alors au crédit pour pouvoir financer sa trésorerie dans un premier temps. L’optimisation du BFR résulte de bénéfices à plus long terme pour générer une trésorerie positive.
Pour cela, il est important de promouvoir la culture du cash au sein de l’entreprise. Beaucoup d’entre elles se brûlent les ailes, car elles n’ont pas cette culture et utilisent directement les dividendes générées. Lorsqu’un problème arrive, elles n’ont pas suffisamment de cash pour répondre à ce problème.
Pour ne pas en arriver là, il est important d’impliquer les différents services de l’entreprise qui sont concernés afin de les sensibiliser à cette culture du cash. Ainsi, le département commercial va être vigilant sur les délais de paiement lors de la signature de contrat. Il sera également, un bon intermédiaire lors de problème de règlement d’un client.
Le département des achats fournisseurs a un rôle essentiel. Il doit être attentif au délai de paiement, à la gestion des stocks, aux conditions de remises éventuelles, à la fréquence des commandes. Toutes ces données vont permettre de réguler les flux de trésorerie.
Enfin, le département de l’administration des ventes a son rôle à jouer en éditant rapidement les factures et en évitant les litiges ou réclamations qui rallongeraient pour autant le délai de paiement des clients.
Il existe pour cela plusieurs leviers à utiliser pour optimiser la trésorerie.
En optimisant la gestion des stocks – qu’il s’agisse de la prévision des ventes, de l’approvisionnement, de la distribution, de la durée de stockage ou encore de la gestion des retours – l’entreprise peut réaliser d’importants écarts financiers.
La relation avec ses fournisseurs permet de maximiser les flux de trésorerie. Il est important de négocier le prix le plus compétitif mais aussi les délais et les modes de paiements. Cela fait partie intégrante de la négociation lors de la signature de contrat. La sélection des fournisseurs est un point à ne pas négliger en analysant les risques encourus et la faisabilité de travailler avec eux.
De l’autre côté de la chaîne se trouve le client avec lequel il va falloir également négocier pour réduire les délais de paiement en demandant par exemple des acomptes à la commande, en fixant une procédure de recouvrement ou en établissant une politique de Credit management.
Avec l’avènement des nouvelles technologies, de nouveaux leviers sont apparus. La digitalisation des services financiers permet d’accroître la fluidité des informations, de mettre en place de nouveaux outils de pilotage, comme l’utilisation de tableaux de bord dédiés et permet ainsi de faciliter certaines actions de gestion et d’optimisation du cash management.
Afin de mesurer la performance de ces leviers il existe des indicateurs. Le DSO (Daily Sales Outstanding) pour évaluer la créance clients, le DPO (Daily Purchase Outstanding) pour contrôler la dette fournisseur et le DIO (Daily Inventory Outsatnding) pour gérer les stocks.
Les dirigeants d’entreprise doivent trouver le juste-milieu entre la croissance de l’entreprise et l’équilibre financier. L’exercice n’est pas toujours simple, mais l’arsenal de solutions à sa disposition, notamment pour l’optimisation du BFR, est de plus en plus conséquent et précis. Mais dans un monde où tout va toujours plus vite, il ne vaut, toutefois, pas confondre vitesse et précipitation.
Si vous souhaitez avoir plus d’informations sur la gestion de trésorerie, le BFR ou la mise en place d’outils de pilotage du cash et que ce sujet vous intéresse, contactez_nous.
CapexFi, cabinet de conseil en finance et management de transition, peut vous aider en vous proposant de vous faire accompagner par nos managers de transition dont certains sont des experts en optimisation du BFR et du cash management. Ils sauront vous guider vers les choix le plus aboutis correspondant à vos besoins.
En tout cas, nous n’avons pas fini d’en entendre parler.
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